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利好确认!中基协:私募股权基金可开户买股票

发布时间:2019-10-06

  原标题:利好确认!中基协:私募股权基金可开户买股票、参与上市公司并购重组 中国基金报记者 林雪

  原标题:利好确认!中基协:私募股权基金可开户买股票、参与上市公司并购重组

  今天上午,证监会主席刘士余表示,鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组,引发市场关注。

  到了今天晚间,基金业协会也在回答记者问题时明确,私募股权投资基金是指投资包括未上市企业和已上市企业非公开发行和交易的普通股(含上市公司定向增发、大宗交易、协议转让等)、可转换为普通股的优先股和可转换债等的私募基金。协会重申,私募股权投资基金可以通过开立证券账户参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,www.001158.com,参与上市公司并购重组。

  监管层的表态,无疑给私募股权基金带来重大利好,私募圈人士纷纷表示,这将有利于提振市场信心,引导长期投资资金入市,拓展私募股权基金的投资空间,促进其更好发展,服务实体经济发展。

  10月19日,中国证监会党委书记、主席刘士余就市场关注的重点问题接受新华社记者采访。

  在谈到证监会近期推进的主要措施时,刘士余明确指出,鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组。

  同时,刘士余还表示,鼓励地方政府管理的各类基金、合格私募股权投资基金、券商资管产品分别或联合组织新的基金,帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困境,促进其健康发展。

  在谈到证监会如何支持民营企业发展方面,刘士余也表示,鼓励包括私募股权基金在内的各类资管机构以更加市场化的方式募集资金,发起设立主要投资于民营企业的股权投资基金、创业投资基金及债券投资基金,积极参与民营上市公司并购重组。

  今天晚间,在回答记者采访时,中国证券投资基金业协会重申,私募股权投资基金可以通过开立证券账户参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组。

  关于私募股权基金的定义,基金业协会表示,私募股权投资基金是指投资包括未上市企业和已上市企业非公开发行和交易的普通股(含上市公司定向增发、大宗交易、协议转让等)、可转换为普通股的优先股和可转换债等的私募基金。

  所以,基金业协会强调,私募股权投资基金特别是并购基金,是资本市场重要的直接融资工具。作为专业的市场化投资者,私募股权投资基金有利于改善企业治理结构,有利于提升资源整合和重组重建效率,有利于优化产业结构和经济转型升级,有效体现市场在资源配置中的决定性作用。

  监管层的表态无疑对私募股权基金是重大利好,有利于提振市场信心,促进私募股权基金的发展,更好服务实体经济发展。

  中富投资集团投资事业部总经理周翔在接受采访时表示,基金业协会的这个规定与今天刘主席的讲话精神一脉相承完全一致,体现了高层领导对于资本市场的呵护,更加明确了股权投资机构的投资范围,有利于股权投资机构拓展经营范围,参与到上市公司的并购重组,提高市场信心的作用。“特别是,明确规定私募股权投资可以通过协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,无疑大大增加私募股权投资基金的市场运作空间,增加上市公司并购重组成功的概率。由于私募股权投资基金具备长期投资的特性,对于上市公司股价的稳定有很大的帮助。”

  基岩资本副总裁岑赛铟也认为,股权私募本就可以参与上市公司的并购重组,此次重点鼓励,有利于私募深度参与上市公司的资本运作。

  北京某私募股权机构人士则坦言,现在监管明确私募股权基金可以参与,将鼓励私募积极去做上市公司并购重组业务,持有上市公司股票。股权基金一般是长期投资,有利于长期持股,提振市场信心。

  北京某小型私募股权机构总经理表示,原来一些股权私募GP也在做PIPE业务,就是参与上市公司并购业务及购买股票等,但这块一直是比较模糊的,市场对股权基金是否可以开立证券账户有疑问,但这次协会明确了私募股权机构可以开户买股票、参与上市公司并购重组,解除了私募的疑惑,更加积极参与投资。

  投中研究院院长国立波称,在股市低迷情况下,新措施出台表明监管部门对私募股权基金在二级市场的提振作用寄予厚望。目前一二级市场估值倒挂越来越严重,二级市场估值下降将会传导到一级市场,www.00699.com名创优品营运储备干部是干什么?,一级市场估值将面临调整,但有滞后性,需要一定时间。这种情况下,私募股权基金用价值发现的眼光在二级通过定向增发等形式进行价值投资不失为一个有战略眼光的投资策略。不过二级市场虽然估值处于历史底部,也不是具有普遍投资价值,私募股权基金需要寻找到那些与基金投资能力、行业相匹配,具有真正成长性的低估企业,才有可能获得好的回报。

  另外,监管鼓励合格私募股权投资基金组织新的基金,帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困境,促进其健康发展。私募认为有利于缓解市场悲观情绪,帮上市公司渡过难关。

  星石投资表示,针对近期市场比较担忧的股票质押问题,鼓励地方政府、保险、券商、银行等金融机构以及私募股权基金出资帮助上市公司缓解股票质押风险。这有助于缓解当前市场极度悲观的情绪,也说明监管层对当前股权质押风险问题的高度重视,或许已经有了合适的机制安排解决问题。

  同时,近期多个地方政府设立基金,以及一些金融机构与国资一起设立基金受让质押股票,说明它们对这些公司股价的认可,因为这类资金也有盈利的需求,这对市场来讲也是一个比较好的信号。

  星石投资预期,未来保险资金、地方政府基金、以及各类私募股权基金等将采用市场化运作的手段,香港挂牌资料选择一些真正有竞争力但只是暂时有资金缺口的上市公司的质押股票,打破其“股票下跌-质押爆仓-继续下跌-继续爆仓”的流动性枯竭螺旋,帮助这类上市公司渡过难关。

  标签:私募股权基金 上市公司 并购重组 私募股权投资 刘士余 大宗交易 非公开发行 基金业协会 证监会 地方政府 股票 基金